中国证监会日前就订正的《证券公司风险节造指标治理法子》及配套规定向社会公开征求定见。
这次《法子》的订正，一方面在维持总体框架不变的基础上，对不适应行业发展必要的具体规定进行调整；另一方面，结合行业发展的新局势，通过改进净本钱微风险本钱筹备推算公式、美满杠杆率和流动性监管等指标以及明确逆周期调节机造等，提升风控指标的完整性和有效性。
这次《法子》订正的重要内容有以下六个方面：一是改进净本钱、风险本钱筹备推算公式，提升资性质量微风险计量的针对性。将净本钱分辨为主题净本钱和从属净本钱，将金融资产的风险调整统一纳入风险本钱筹备推算，不再沉复扣减净本钱。将按业务类型推算整体风险本钱筹备调整为依照市场风险、信誉风险、操风格险等风险类型别离推算。调整后的净本钱微风险本钱筹备更切合证券公司发展综合经营的风险节造现实必要，但其推算领域及尺度已产生较大变动，指标值不拥有汗青可比性。二是美满杠杆率指标，提高风险覆盖的完整性。将原有净资产比负债、净本钱比负债两个杠杆节造指标，优化为一个本钱杠杆率指标（主题净本钱/表内表资产总额），并设定不低于8%的监管要求。三是优化流动性监控指标，强化资产负债的期限匹配。将流动性覆盖率和净不变资金率两项流动性风险监管指标由行业自律规定上升到证监会部门规章层面。四是美满单一业务风控指标，提升指标的针对性。调整权利类证券推算口径、将衍生品分辨权利类和非权利类衍生品，归并融资类业务推算口径等。五是明确逆周期调节机造，提升风险节造的有效性。明确证监会可凭据证券公司分类监管、行业风险和市场情况，对有关指标的具体推算比例进行动态调整的准则性要求。六是强化全面风险治理要求，提升风险治理水平。要求证券公司从造度建设、组织架构、人员建设、系统建设、指标系统、应对机造等六个方面，加强全面风险治理。
此表，凭据现实情况，将净资产比负债指标由不得低于20%调整至10%，净本钱比净资产指标由不得低于40％调整至20%。
这次《法子》及配套规定的订正，通过风险覆盖率、本钱杠杆率、流动性覆盖率及净不变资金率四个主题指标，构建越发合理有效的风控指标系统，有利于进一步推进证券行业持久健全发展。
